Ganhos de Fundos de Hedge / Fracos Pobres Globais
23 de Agosto de 2013
Surto de Obrigações Argentinas. Decisão atrasada como Suprema Corte dos EUA considera fazer apelo
WASHINGTON, DC - No caso marcante da NML Capital, LTD contra a República da Argentina, o Tribunal de Circuito dos Estados Unidos, com sede em Nova York, confirmou uma decisão anterior ordenando que a Argentina pagasse US $ 1.33 para manter fundos de hedge. Os bônus argentinos dispararam e os defensores da política antipobreza prenderam a respiração enquanto a 2nd Circuit Court atrasou a decisão até que a Suprema Corte dos Estados Unidos decidisse se eles iriam apelar do caso.
“Nossos olhos estão na Suprema Corte dos EUA. Rezamos para que o tribunal não se esqueça dos pobres do mundo ao considerar o caso ”, afirmou Eric LeCompte, diretor executivo da campanha antipobreza religiosa conhecida como Jubilee USA.
Em junho, a Argentina preemptivamente interpôs um recurso à Suprema Corte dos Estados Unidos pedindo a anulação de uma decisão anterior do Tribunal de Circuito dos EUA que ordenou que a Argentina pagasse os credores em atraso. Agora que o 2nd Circuit Court confirmou a decisão, o destino do caso está nas mãos da Suprema Corte dos EUA. Em julho, a França apresentou um amicus brief ao Supremo Tribunal dos EUA em apoio ao pedido da Argentina. Christine Lagarde, do Fundo Monetário Internacional (FMI), planejou um pedido similar da Suprema Corte dos EUA por causa das implicações significativas do caso sobre a pobreza e as reestruturações da dívida do país. Embora Lagarde tenha mantido sua preocupação com o comportamento dos fundos de hedge, o FMI não entrou com a Suprema Corte dos EUA com base em conselhos do Tesouro dos EUA. O Tesouro dos EUA provavelmente entrará em processo de apoio à Argentina se a Suprema Corte dos EUA aceitar o caso. Os EUA apresentaram apoio à Argentina em vários estágios do processo perante tribunais inferiores devido ao impacto do recurso sobre a reestruturação da dívida global, o acesso insatisfatório do país ao crédito e os direitos de soberania do Estado.
"A comunidade religiosa está triste com a decisão do 2nd Circuit, uma vez que prejudica as pessoas pobres em todo o mundo", compartilhou LeCompte. "Cabe agora à Suprema Corte dos EUA derrubar a decisão do 2nd Circuit para impedir que esses fundos de hedge tenham como alvo países pobres e economias em dificuldades".
A NML Capital, uma subsidiária da Elliott Management, comprou a dívida argentina mais barato quando a nação entrou em default nos primeiros 2000s. Desde então, noventa e dois por cento dos detentores de dívida reestruturaram-se. Os credores da Holdout, liderados pela NML Capital, rejeitaram acordos de reestruturação e continuam processando a Argentina pelo valor total. Os fundos de hedge, como a NML Capital, que compram grandes dívidas de países pobres ou em dificuldades financeiras e depois processam para obter altos lucros são conhecidos como “fundos abutres”. Muitas vezes, esses fundos tentam obter fundos destinados a beneficiar os mais pobres. países em desenvolvimento.
Além dos EUA levantarem preocupações, o FMI e o Banco Mundial expressaram continuamente preocupação com esse comportamento dos fundos de hedge. Os tribunais alemães tomaram o partido da Argentina e rejeitaram pedidos similares de fundos de hedge para ativos argentinos na Alemanha.
No final de 2012, o Tribunal de 2º Circuito dos Estados Unidos ordenou que a Argentina pagasse aos credores impedidos US $ 1.3 bilhão mediante sua interpretação de um pari passu, ou cláusula de paridade. A Argentina recorreu e o Tribunal dos EUA suspendeu a decisão para ouvir novos argumentos orais em fevereiro de 2013. Após argumentos, o tribunal ordenou que a Argentina delineasse um plano de pagamento alternativo para os credores impedidos. Os credores remanescentes rejeitaram o plano que era essencialmente o mesmo acordo que 2% dos credores haviam feito anteriormente. O XNUMXº Circuito manteve sua decisão e interpretação de pari passu ou a cláusula de paridade na decisão de hoje.
“Infelizmente, a decisão do 2nd Circuit é muito estreita e míope. Sua interpretação da cláusula de paridade é profundamente falha ”, observou LeCompte.
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Jubilee USA Network é uma aliança de mais de 75 organizações dos EUA, 250 comunidades religiosas e 50 parceiros globais da Jubilee. A missão do Jubileu é construir uma economia que sirva, proteja e promova a participação dos mais vulneráveis. A Jubilee USA conquistou reformas financeiras globais críticas e mais de US $ 130 bilhões em alívio da dívida para beneficiar as pessoas mais pobres do mundo. www.jubileeusa.org Os Missionários Oblatos são uma organização membro do Jubileu EUA.
Disponível para entrevista: Eric LeCompte, Diretor Executivo
Contato: Jennifer Tong, Diretora de Comunicação
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